KODEX AI 반도체 ETF vs TIGER 반도체 ETF, 무엇이 다를까?

KODEX AI반도체 vs TIGER 반도체 ETF, 핵심 전략과 수익률 차이는?

AI 반도체 시대, ETF 투자 방향은 어디로 향하고 있을까?

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반도체 산업은 2025년을 지나며 AI·HBM·온디바이스 컴퓨팅 중심으로 구조적 변화를 겪고 있습니다. 이에 따라 국내 ETF 시장도 ‘반도체 전체’와 ‘AI 반도체 핵심 공정’으로 세분화된 투자 전략을 내세운 상품들이 주목받고 있습니다.

특히 삼성자산운용의 KODEX AI반도체 ETF와 미래에셋의 TIGER AI반도체핵심공정 ETF는 같은 AI 반도체 테마지만, 구성과 전략, 수익률 측면에서 전혀 다른 성격을 갖고 있어 투자자들의 선택이 갈리고 있습니다.

지금부터 두 ETF의 핵심 차이를 구조적 관점에서 비교해보겠습니다.

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ETF 핵심 구조 비교

항목KODEX AI반도체 ETFTIGER AI반도체핵심공정 ETF

운용사	삼성자산운용	미래에셋자산운용
종목코드	395160	471760
기초지수	Fn 시스템반도체/AI반도체 지수	iSelect AI반도체 핵심공정 지수
상장 시기	2021년	2023년
포트 구성	반도체 전반(메모리 + 장비) + AI	장비·공정 기업 위주 테마 집중
대표 종목	삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체 등	리노공업, 이오테크닉스, 원익IPS 등
수익률(연간)	+18~22% (변동)	+32% 이상 (최근 기준)
보수(연)	0.45% 내외	0.45% 내외

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구성 종목과 투자 철학 차이

KODEX AI반도체: 산업 전반을 아우르는 안정형 구조

KODEX ETF는 반도체 대형주 중심에 AI 테마를 더한 구조입니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 20~25% 비중을 차지하며, 시가총액 중심 접근으로 안정적인 추종 성과를 추구합니다.

• 삼성전자/하이닉스 → 메모리·AI칩 기반 성장
• 한미반도체/이오테크닉스 → AI 공정 장비 기업 포함
• 비중 분산 효과 → 중장기 ETF 누적 수익률 관리에 유리

TIGER AI반도체핵심공정: 공정 장비에 집중된 고성장 베팅

TIGER ETF는 AI 반도체 생산 과정의 핵심 부품·장비 공급사에만 집중한 전략입니다. 삼성전자 등 완제품 제조사는 아예 제외되거나 비중이 낮고, 한미반도체·리노공업 등 장비주 비중이 60% 이상입니다.

• 공정 테마형 집중 → CAPEX 확대와 동조
• 장비주는 실적 민감성 높음 → 빠른 수익률 변화 가능
• AI/HBM 고도화로 설비투자 폭발 시 강한 탄력성

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투자 전략 관점 정리

항목KODEX AI반도체TIGER AI반도체핵심공정

안정성	높음 (대형주 중심)	중간 (테마 집중형)
수익률 탄력	완만한 상승 추세	급등락 반복 (테마 의존)
적합 투자자	반도체 전반에 분산 투자 원하는 장기투자자	공정 장비 섹터 중심 테마플레이어
포트폴리오 효과	분산형 ETF로 장기 보유 용이	섹터 타이밍 투자에 적합
구성 종목 수	30~50개	20~30개 (장비업체 위주)

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증권사 관점 리포트 요약

ETF는 개별 목표주가가 존재하지 않지만, 대표 편입 종목에 따라 수익률을 가늠할 수 있습니다.

KODEX 주요 편입주 목표주가 예시

종목증권사 리포트 목표주가 (2025.12 기준)

삼성전자	105,000원 (대신·KB)
SK하이닉스	200,000원 (NH·미래)
한미반도체	60,000원 이상 (메리츠증권 등)

TIGER 편입주 중 핵심 종목 목표가

종목목표주가

리노공업	370,000원 (하나증권 등)
이오테크닉스	190,000원
원익IPS	60,000원

ETF 성과는 이러한 구성 종목의 실적 기대치와 수급 흐름에 크게 좌우됩니다.

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투자 시나리오별 선택 전략

투자 성향추천 ETF이유

장기·안정적 수익 추구	KODEX AI반도체	반도체 산업 전반의 구조적 성장 수혜
AI 공정 장비 테마 집중	TIGER AI반도체핵심공정	단기 모멘텀 중심 고수익형 전략
분산 투자+포트편입	병행 투자	두 ETF 50:50 또는 70:30 비중 배분 가능

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결론: 반도체 ETF, 어떤 포트에 담을 것인가?

AI와 반도체는 장기적 메가 트렌드입니다. 두 ETF 모두 성장성은 분명하지만, 투자 철학과 수익률 변동성은 전혀 다릅니다.

KODEX AI반도체는 안정과 분산을,
TIGER AI반도체핵심공정은 고성장과 테마 탄력성을 제공합니다.

장기적으로는 두 ETF를 함께 운용하는 ‘코어+위성 전략’이 가장 이상적일 수 있습니다. 한 쪽은 성장에, 한 쪽은 방어에 강점을 갖고 있기 때문입니다.