마스가(MASGA) 프로젝트 1,500억불 협력 안, 최대 수혜주는 뭐가 될까?

MASGA 프로젝트 1,500억불 시대, 진짜 수혜주는 누구인가?

한·미 조선·방산 공조 본격화, 수혜주는 어디에 몰릴까?

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2025년 7월, 한·미 양국이 협력하는 MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 프로젝트가 발표되면서 글로벌 투자 시장이 큰 주목을 받고 있습니다. 총 1,500억 달러 규모의 이번 협력안은 단순한 인프라 확장 사업이 아닌, 조선·방산·공적 금융을 아우르는 전략적 공급망 구축이란 점에서 파급력이 큽니다. 특히 한국 조선 3사와 미국 방산 조선사 HII, 그리고 한국 공적 금융기관들의 적극적 참여가 예정되어 있어, 직간접 수혜가 기대되는 종목에 투자자들의 이목이 집중되고 있습니다. 이번 글에서는 MASGA 핵심 내용과 수혜 산업군 및 주요 기업을 정리해드립니다.

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수혜 1: 한국 대표 조선 3사, 다시 글로벌 핵심 무대에 (마스가수혜주 대표 조선주)

MASGA 발표 직후 가장 큰 주목을 받은 분야는 단연 조선 산업입니다.
특히 한화오션은 필리 조선소 인수 주체로서 미국 조선시장 직접 진출의 발판을 마련했으며,
HD현대중공업은 미국 HII와 MOU를 체결하며 방산 조선 부문 확장 가능성을 높였습니다.
삼성중공업은 FLNG·LNG선 특화 강점을 기반으로 고부가 선박 수주가 기대됩니다.

기업명 주요 연결고리 최근 주가 반응 기대효과

한화오션	미국 조선소 직접 인수(Philly)	+13% 상승	미 해군 건조라인 확대, 수익모델 다각화
HD현대중공업	HII와 MOU 체결	+4% 상승	미국 군함·LNG선 공동 수주 가능성 확대
삼성중공업	고부가 FLNG·LNG선 전문 기업	소폭 상승	친환경 선박 수요 확대에 따른 고마진 지속 기대

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수혜 2: 미국 방산 조선업체 HII, 중장기 상승 여력 확보

Huntington Ingalls Industries(HII)는 미국 최대 군함 건조사이자, MASGA 핵심 참여 주체로 떠올랐습니다.
Goldman Sachs가 HII에 대한 투자의견을 ‘매도→매수’로 상향했으며, 주가도 꾸준히 우상향 중입니다.
HD현대와의 전략적 협업, AI 기반 조선 기술 도입, 해양 디지털화 전환에 있어 중기 투자자들의 주목 대상입니다.

항목 내용

상장지수	NYSE:HII
최근 주가	$268.63 (8월 2일 기준)
시가총액	약 $1,100억
기술적 분석	RS지수 88, 장기 매수 시그널 진입
펀더멘털 지표	EPS 상회(3.86달러), 매출 30억달러 이상, 수익성 안정

HII는 미 해군 중심 수주와 AI 기반 스마트 조선 기술로 향후 친환경·무인함 건조 시장까지 주도할 가능성이 큽니다.

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수혜 3: 공적 금융기관(KEXIM·K-Sure), 자금 파이프라인의 실질 주체

MASGA 프로젝트 자금 조달의 상당 부분은 한국의 공적 금융기관들이 중추적인 역할을 담당하게 됩니다.
특히 한국수출입은행(KEXIM)은 MASGA 전체 규모의 절반 이상 보증 및 대출을 수행할 계획이며,
K-Sure(무역보험공사)는 수출 계약 및 건설 보험 확대를 통해 유동성을 뒷받침합니다.

기관명 주요 역할 투자 관점 포인트

KEXIM	대형 프로젝트 보증·직접 대출 중심 자본확충 예정	MASGA 프로젝트본드 발행, 채권 투자 매력 확대
K-Sure	수출보험 확대 및 선박 수주 계약 리스크 분산 기능	참여 기업들 간접 수혜, 보험 수수료 수익 증가 예상

이들은 상장기업은 아니지만, 프로젝트 금융 구조에서 중심 축 역할을 하며 관련 채권 투자나 간접 수혜주 탐색의 기준점이 됩니다.

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수혜 4: 전략 기술 기업·부품·인프라 업체들의 2차 효과

MASGA는 단순 조선 협력 이상의 디지털 선박·AI 기술·공정 자동화까지 포괄합니다.
따라서 관련 기술을 제공하거나 서플라이 체인에 포함된 2차 수혜주도 함께 주목할 필요가 있습니다.

기업명 관련 기술 또는 역할

삼성중공업	AI 기반 선박예지정비 기술, 친환경 추진 솔루션 적용
LS ELECTRIC	조선 전기기기 및 스마트모터, 고압 계측장비 공급 가능성 확대
고려아연·세아제강 등	특수강재·선박강판 공급 업체, 조선 플랜트 자재 공급 가능성
제이씨현·오텍 등	조선기자재·선실 공조시스템, 특수센서 기술 기업

현지 생산 확대가 요구되는 존스법 요건 충족을 위해, 일부 부품·설비업체가 미국 생산라인을 확보할 경우 글로벌 제조 확장 수혜도 가능합니다.

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전략별 투자 대응 플랜: 시기별 구체적 전략 수립

구간 시기 전략 포인트

단기 (1~3개월)	2025년 8~10월	발표 모멘텀 기반 한화오션·HD현대 중심 단기 탄력 종목 대응
중기 (6~12개월)	연말~2026 상반기	HII 등 미국 방산주 중심 중기 순환매 흐름 + 프로젝트 수주 가시화
장기 (1~3년 이상)	2026~2029년	KEXIM 프로젝트본드, 조선+디지털 선박 통합주 중심 분산 장기 전략

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투자 시 반드시 체크해야 할 리스크 요인

1. 정책 지속성 불확실성: 미국 대선 결과에 따라 MASGA 정책이 축소 또는 연기될 수 있음
2. 규제 리스크: 미국 존스법, 무기수출 통제(ITAR) 등에 따른 프로젝트 승인 지연 가능성
3. 공급망 병목: 철강·AI 부품 등 핵심 소재 공급 차질 발생 시 생산 일정 차질
4. 환율·금리 변수: 원달러 환율 급변, 미 금리 인상 시 해외투자 수익률 하락 가능성

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결론: 단순 테마가 아니다, 구조적 산업전환의 분기점

MASGA는 단순한 무역협정이나 국방 협력 그 이상입니다.
조선·방산·디지털 기술·공적 금융까지 아우르는 산업 재편의 신호탄이며,
이 흐름의 중심에는 한국 조선 3사, 미국 방산 주체, 공적 금융기관이 자리잡고 있습니다.

정확한 타이밍과 명확한 종목 선별만 갖춘다면, 단기 탄력과 장기 구조적 수익이 함께 가능한 산업 사이클이 열린 것입니다.

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